Tax expenditure refers to the revenue foregone by the government due to special tax provisions or exemptions provided to certain groups or activities. Essentially, it’s the amount of money the government would have collected in taxes if these provisions weren’t in place. These provisions are often used to incentivize certain behaviors or activities deemed beneficial for society, such as home ownership, investment in education, or charitable giving.

In the context of the housing sector, tax expenditures can significantly influence budgetary policies. Here’s how:

1. Mortgage Interest Deduction (MID): Many governments allow homeowners to deduct mortgage interest payments from their taxable income. This incentivizes home ownership by reducing the cost of borrowing for homeowners. However, it also means the government is forgoing potential tax revenue, which could be used for other purposes.
2. Property Tax Deductions: Some governments also allow deductions for property taxes paid by homeowners. This further reduces the cost of owning a home and encourages investment in real estate.
3. Capital Gains Exemption on Home Sales: Many jurisdictions provide exemptions on capital gains taxes for primary residences up to a certain threshold. This encourages homeownership by allowing individuals to profit from the sale of their homes without facing significant tax consequences.
4. First-Time Homebuyer Credits: Some governments offer tax credits to first-time homebuyers, making it more affordable for them to purchase homes. This policy aims to stimulate the housing market and promote economic growth.
5. Low-Income Housing Tax Credits: Governments may provide tax credits to developers who build affordable housing units. This encourages the construction of housing for low-income individuals and families, addressing housing affordability issues.

Overall, tax expenditures in the housing sector can have significant implications for government budgets. While they aim to promote certain policy goals such as homeownership and affordable housing, they also reduce government revenue, potentially leading to budget deficits or the need to cut spending in other areas. Policymakers must carefully weigh the benefits of these tax provisions against their costs to ensure they are achieving their intended objectives efficiently and equitably.

Hindi Answer

कर-व्यय शब्द का क्या अर्थ है? आवास क्षेत्र को एक उदाहरण के रूप में लेते हुए, चर्चा करें कि यह सरकार की बजटीय नीतियों को कैसे प्रभावित करता है।

कर व्यय का तात्पर्य विशेष कर प्रावधानों या कुछ समूहों या गतिविधियों को प्रदान की गई छूट के कारण सरकार द्वारा छोड़े गए राजस्व से है। मूलतः, यह वह धनराशि है जिसे सरकार करों के रूप में एकत्र करती यदि ये प्रावधान लागू नहीं होते। इन प्रावधानों का उपयोग अक्सर समाज के लिए लाभकारी समझे जाने वाले कुछ व्यवहारों या गतिविधियों को प्रोत्साहित करने के लिए किया जाता है, जैसे घर का स्वामित्व, शिक्षा में निवेश, या धर्मार्थ दान।

आवास क्षेत्र के संदर्भ में, कर व्यय बजटीय नीतियों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। ऐसे:

बंधक ब्याज कटौती (एमआईडी): कई सरकारें घर मालिकों को उनकी कर योग्य आय से बंधक ब्याज भुगतान में कटौती करने की अनुमति देती हैं। यह घर मालिकों के लिए उधार लेने की लागत को कम करके घर के स्वामित्व को प्रोत्साहित करता है। हालाँकि, इसका मतलब यह भी है कि सरकार संभावित कर राजस्व छोड़ रही है, जिसका उपयोग अन्य उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है।

संपत्ति कर कटौती: कुछ सरकारें घर के मालिकों द्वारा भुगतान किए गए संपत्ति कर के लिए भी कटौती की अनुमति देती हैं। इससे घर रखने की लागत कम हो जाती है और रियल एस्टेट में निवेश को बढ़ावा मिलता है।

घर की बिक्री पर पूंजीगत लाभ पर छूट: कई क्षेत्राधिकार एक निश्चित सीमा तक प्राथमिक आवासों के लिए पूंजीगत लाभ कर पर छूट प्रदान करते हैं। यह व्यक्तियों को महत्वपूर्ण कर परिणामों का सामना किए बिना अपने घरों की बिक्री से लाभ कमाने की अनुमति देकर गृहस्वामी को प्रोत्साहित करता है।

पहली बार घर खरीदने वालों को क्रेडिट: कुछ सरकारें पहली बार घर खरीदने वालों को टैक्स क्रेडिट की पेशकश करती हैं, जिससे उनके लिए घर खरीदना अधिक किफायती हो जाता है। इस नीति का उद्देश्य आवास बाजार को प्रोत्साहित करना और आर्थिक विकास को बढ़ावा देना है।

कम आय वाले हाउसिंग टैक्स क्रेडिट: सरकारें किफायती आवास इकाइयों का निर्माण करने वाले डेवलपर्स को टैक्स क्रेडिट प्रदान कर सकती हैं। यह कम आय वाले व्यक्तियों और परिवारों के लिए आवास निर्माण को प्रोत्साहित करता है, आवास सामर्थ्य संबंधी मुद्दों का समाधान करता है।

कुल मिलाकर, आवास क्षेत्र में कर व्यय का सरकारी बजट पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। हालाँकि उनका लक्ष्य गृह स्वामित्व और किफायती आवास जैसे कुछ नीतिगत लक्ष्यों को बढ़ावा देना है, लेकिन वे सरकारी राजस्व को भी कम करते हैं, जिससे संभावित रूप से बजट घाटा होता है या अन्य क्षेत्रों में खर्च में कटौती करने की आवश्यकता होती है। नीति निर्माताओं को इन कर प्रावधानों के लाभों को उनकी लागतों के मुकाबले सावधानीपूर्वक तौलना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे अपने इच्छित उद्देश्यों को कुशलतापूर्वक और न्यायसंगत रूप से प्राप्त कर रहे हैं।

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